Аналитический обзор

05.09.2022

 

ОБЗОР РЫНКОВ

 

Облигации. Индекс доходности десятилетних государственных облигаций США за отчетную неделю вырос с 3.04% до 3.19%. Доходность растет после заявления главы ФРС на экономическом симпозиуме об ужесточении монетарной политики. Августовский отчет занятости Министерства труда показал, что в прошлом месяце экономика добавила 315 тыс. рабочих мест. Отметим, что уровень безработицы вырос до 3.7% с 3.5% в июле, ввиду увеличения уровня участия в составе рабочей силе. Ранее на этой неделе исследование вакансий и текучести кадров Бюро статистики труда (JOLTS) за июль показало, что количество объявлений о вакансиях неожиданно увеличилось, достигнув почти двух на одного безработного. Публичные заявления представителей ФРС продолжали укреплять сообщение о том, что центральный банк полон решимости поднять ставки настолько, чтобы взять инфляцию под контроль. Президент ФРС Кливленда г-жа Лоретта Местер, заявила, что ожидает значительного повышения ставки. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик поддержал это мнение, заявив, что «нам есть над чем поработать», прежде чем усилия центрального банка по сдерживанию инфляции будут завершены.

 

Композитный индекс доходностей десятилетних государственных облигаций еврозоны за прошедшую неделю вырос с уровня 1.39% до 1.53%. Денежные рынки еврозоны закладывают примерно 80% вероятность значительного повышения ставки ЕЦБ на 75 б.п. на предстоящем заседании. Член исполнительного совета Изабель Шнабель заявила на конференции в Джексон-Хоул, что центральные банки должны действовать «решительно», чтобы снизить высокую инфляцию, даже несмотря на риск более низкого роста и более высокой безработицы. Управляющий Banque de France Франсуа Вильруа де Гальо отметил, что политика должна оставаться агрессивной в течение длительного периода. Аналогичное мнение выразил президент Бундесбанка Германии Йоахим Нагель. Однако главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил на конференции в Барселоне, что стоимость заимствований должна расти «стабильными темпами», чтобы можно было скорректировать прогнозы инфляции в сторону понижения.

 

Фондовый рынок США. Индекс акций американских компаний S&P за отчетный период упал с уровня 4 058 до 3 924, Nasdaq c 12 142 до 11 631, а Dow Jones с 32 283 до 31 318. S&P 500 упал на 3.29% за пятидневную сессию, демонстрируя трехнедельное снижение после четырехнедельного роста. Рынки закрыты в понедельник в связи с праздником Дня труда. Пессимизм инвесторов сохраняется с прошлой недели после заявления главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоул о дальнейшем ужесточении монетарной политики. Кроме ожидаемых мер ФРС, ряд статистических данных повлияли на настроение инвесторов. Среди положительных новостей – превышение консенсус-прогнозов фактических вакансий и показателя PMI в производственном секторе от ISM. Однако, данные новости дают возможность ФРС проводить более агрессивную политику. Негативной новостью прошлой недели является рост уровня безработицы. Однако, увеличение показателя связано с ростом уровня участия в составе рабочей силы, который был ниже уровня до пандемии. S&P 500 наряду с более широким рынком также пострадал от акций полупроводников, которые упали после того, как США запретили Nvidia продавать часть своей продукции в Китай.

 

Фондовый рынок Европы. Общеевропейский индекс STOXX Europe 600 снизился на -2.4%, немецкий индекс Xetra DAX вырос на 0.6%, а французский индекс CAC 40 упал на -1.7%. Акции в Европе резко упали из-за опасений, что центральные банки могут агрессивно ужесточить денежно-кредитную политику в течение длительного периода. Инфляция в еврозоне ускорилась больше, чем ожидалось, до рекордных 9.1% в августе по сравнению с 8.9% в июле. Рост цен на энергоносители и продовольствие был основным фактором повышения. По данным Евростата, число безработных в блоке из 19 стран в июле сократилось на 77 тыс. человек, в результате чего уровень безработицы достиг рекордно низкого уровня в 6.6%. Отметим, что опасения по поводу потенциального прекращения поставки природного газа в Европу со стороны России, также повлияли на настроения инвесторов.

 

Фондовый рынок Японии. Индекс японских акций за отчетную неделю упал с отметки 28 641 до 27 651, а доходность 10-летних государственных облигаций Японии (JGB) выросла с уровня 0.22% до 0.24%. «Ястребиная» позиция на процентные ставки в США ослабила настроения инвесторов в отношении рынков Японии. Иена упала на ожиданиях продолжающегося расхождения в денежно-кредитной политике между ФРС и Банком Японии (BoJ), который по-прежнему привержен сохранению сверхнизких ставок. Японская валюта пробила уровень 140 иен по отношению к доллару США впервые с 1998 года. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки признал высокую волатильность валютного рынка и ее потенциальное негативное влияние на экономику и финансовые условия. Кроме того, он сказал, что правительство готово принять необходимые меры для обеспечения стабильности, тесно сотрудничая с правительствами других стран.

 

Фондовый рынок Китая. Индекс акций китайских компаний Shanghai Comp за прошедшую неделю снизился с 3 236 до 3 186, а Hang Seng, индекс биржи Гонконга, с 20 170 до 19 452. Фондовые рынки Китая упали на фоне вспышек COVID в крупных городах и ухудшения экономических прогнозов. В южном технологическом центре Шэньчжэня большая часть из почти 18 млн жителей города находилась под карантином из-за роста заболеваемости. На юго-западе Китая Чэнду, столица провинции Сычуань, была закрыта в четверг. Южный портовый город Гуанчжоу также ввел ограничения. По оценкам исследовательской компании Capital Economics, 41 китайский город, на который приходится 32% ВВП страны, борется со вспышками COVID, что является самым высоким показателем с апреля. В части новостей внешнего сотрудничества, Китай заявил, что выполнит обязательства соглашения в части аудиторских отчетов, заключенное с США в прошлом месяце. Обе страны подписали предварительное соглашение 26 августа, которое позволит бухгалтерам США просматривать аудиторские документы китайских компаний, зарегистрированных в США. Многолетний спор по данному вопросу ставил под риск дальнейшее пребывание около 200 китайских компаний на биржах США.

 

Нефть. На сырьевых рынках в течение прошедшей недели царили «медвежьи» настроения. Фьючерсы на нефть Brent после пиковых значений вторника в $105 за баррель опустились до $93 за баррель в пятницу. Предположительно снижение было вызвано новой волной коронавируса в Китае, сопровождаемой локдаунами в некоторых городах, и слухами о потенциальном заключении иранской ядерной сделки, однако большинство инвесторов занимали выжидательную позицию перед заседанием ОПЕК+, которое состоится уже сегодня.

 

Золото. Котировки на золото за прошедшую неделю упали с $1 738 до $1 712 за тройскую унцию. Золото подскочило более чем на 1% в пятницу, после ослабления доллара на фоне данных о занятости в США, которые в основном совпали с ожиданиями, но все еще были связаны с падением третью неделю подряд под давлением высокой процентной ставки. В Китае, крупнейшем потребителе драгоценного метала, цена на физическое золото выросла, в то время как падение местных цен подстегнуло спрос в Индии.

 

 

ОБЗОР НОВОСТЕЙ

 

 

В Китае наблюдается сокращение деловой активности в промышленном секторе и в сфере услуг. В августе производственная активность в Китае замедлила рост из-за новых вспышек COVID, аномальной жары за последние два десятилетия и слабого сектора недвижимости, отразившегося на производстве. Официальный индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) вырос до 49.4 в августе с 49.0 в июле, по данным Национального бюро статистики. Хотя индекс PMI немного превзошел прогноз аналитиков, опрошенных Reuters, он второй месяц подряд остается ниже отметки в 50 пунктов, которая отделяет сокращение от роста. Согласно данным экономистов ANZ, прогноз ВВП Китая был снижен в 2022 году с 4.0% до 3.0% из-за слабого спроса. Индекс новых экспортных заказов вырос незначительно с 47.4 до 48.1, указывая на то, что экономике будет трудно сохранить темпы роста. Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) Китая в августе снизился до 52.6 против 53.8 в июле ввиду введения ограничений на внутренние перелеты в период летних каникул в южные регионы Китая, что подорвало доверие потребителей. Официальный сводный индекс PMI, объединяющий производственный сектор и сектор услуг в Китае, опустился до 51.7 с 52.5 месяцем ранее. Экономисты также отмечают ослабление внешнего спроса, что снизит китайский экспорт, который продемонстрировал существенный рост в первой половине года и компенсировал слабое внутреннее потребление. Однако, ожидается, что поддерживающая государственная политика компенсирует слабый внутренний спрос и поможет укрепить доверие. В целях восстановления экономической активности, правительство Китая увеличило финансирование антикризисного пакета мер на 1 трлн юаней (~$146 млрд).

 

Инфляция в еврозоне достигла рекорда в 9.1% и становится более масштабной, тогда как безработица снизилась до 6.6%. Это, в свою очередь, усилило опасения касательно устойчивого роста цен в экономике и поддерживает более агрессивное повышение процентных ставок ЕЦБ на этой неделе. Последствия вторжения России в Украину привели к тому, что в последние недели цены на газ и электроэнергию в Европе подскочили до рекордного уровня, а также повысились цены на удобрения и другие сельскохозяйственные товары, такие как пшеница. В результате опубликованных данных, государственные облигации еврозоны распродавались, повышая их доходность и отражая растущие ожидания того, что ЕЦБ может повысить процентные ставки на 75 б.п. впервые в истории. Аналитики JPMorgan, Goldman Sachs и Bank of America изменили свои прогнозы на прошлой неделе в сторону увеличения. Участники денежного рынка также ожидают такого шага от ЕЦБ. Ожидается, что ЕС применят лимит цен на нефть и нефтепродукты из России. Евростат заявил, что инфляция цен на энергоносители немного замедлилась, но все же выросла на 38.3% в годовом исчислении по итогам августа. Рост цен на переработанные пищевые продукты, алкоголь и табак ускорился и достиг 10.5%. Отслеживаемый показатель базовой инфляции, который исключает более волатильные цены на энергоносители и продукты питания, вырос на 4.3% в августе по сравнению с 4.0% в июле. Также, наблюдаются признаки того, что инфляционное давление становится более масштабным после того, как цены на товары выросли на 5% с 4.5% в июле, а рост цен на услуги немного ускорился до 3.8%. По словам экономистов, «стабильный темп» повышения ставок будет менее рискованным и позволит в будущем скорректировать прогнозы инфляции в сторону понижения.

 

США ужесточает требования к дистрибуции американских чипов в Китае, тогда как Индия планирует выйти на глобальный рынок производителей чипов по аналогии с Китаем. Официальные лица США сообщили, что производителю чипов Nvidia потребуются специальные лицензии для продажи китайским покупателям двух своих процессоров, которые широко используются для ускорения вычислений в области искусственного интеллекта (ИИ). После данного сообщения акции Nvidia упали на 7.7%. Nvidia заявила, что меры были направлены на предотвращение использования процессоров в военных целях. Мощные чипы для ИИ также играют центральную роль в центрах обработки данных компаний. Прямых местных заменителей в Китае не существует, и одной из альтернатив может быть использование нескольких более дешевых процессоров от Nvidia, которые не были запрещены. Однако, подобная попытка воспроизвести вычислительную мощность не позволит достичь таких же скоростей и обойдется гораздо дороже. Nvidia заявила, что мера распространяется также и на процессоры, продаваемые в России, где компания не имеет продаж. Nvidia может потерять до $400 млн квартальной выручки из-за введения новых лицензионных требований.

 

Деловая активность в секторе складской недвижимости демонстрирует признаки ослабления. Сектор складской недвижимости столкнулся с рядом сложностей, обусловленных замедлением темпов роста электронной коммерции и мировой экономики, а также растущим сопротивлением местных оппозиционных групп строительству крупных складских комплексов в некоторых частях Европы. Повышение ставок снизило инвестиции во всех секторах коммерческой недвижимости. Особенно велик разрыв инвестиций в складские помещения. Напомним, что Банк Англии уже несколько раз повышал ставки с начала года, при этом в начале августа повышение учетной ставки стало самым высоким почти за последние 30 лет. Инвесторы сталкиваются с проблемами рефинансирования кредитов на более жестких условиях. Инфляция стоимости рабочей силы и строительных материалов становится особо острой проблемой, что значительно увеличивает расходы на строительство и содержание складов. По словам ряда застройщиков, цены на некоторые материалы выросли на 20% и более. По данным управляющего недвижимостью, Boreal IM, складской рынок Великобритании адаптировался быстрее, чем конкуренты континентальной Европы. Сделки заключаются по ценам на 10-20% ниже их пикового уровня в начале года. При этом, в Европе коррекция составила всего 5-10%. Ожидается, что темпы роста электронной торговли, вызванные пандемией, вряд ли продолжатся. В Великобритании доля от общего объема розничных онлайн продаж почти удвоилась в период с февраля 2020 года по январь 2021 года, достигнув пика в 38%. Однако, согласно официальным данным, с тех пор доля снизилась до 25%. Четверть новых договоров аренды, подписанных в прошлом году американской компанией Prologis, крупнейшим владельцем складов в мире, касались предприятий электронной коммерции. В текущем году, доля составила 14%. Prologis теперь ожидает небольшое увеличение доли вакантных площадей на складах в США в следующем году. По оценке Savills, 65% рынка логистики в Европе связаны с розничной торговлей, которая окажется под давлением ввиду спада потребительского спроса.

 

Экономика Турции во II квартале выросла на 7.6% благодаря высокому внутреннему спросу и росту экспорта. Турция снижала процентные ставки в целях стимулирования внутреннего спроса, увеличения инвестиций, экспорта и занятости. Однако, мера привела к девальвации национальной валюты, сокращению резервов и росту инфляции до 80%. Потребление населения выросло на 13.6%, а внешний спрос – на 2.7%. Меры по поддержке населения в условиях стремительного роста инфляции помогли поддержать потребительские расходы. По данным Capital Economics, скорее всего, рост экономики в первой половине года и высокие мировые цены на энергоносители приведут к устойчивому росту цен, а дефицит текущего счета останется по-прежнему высоким.

 

В ЕС энергетический кризис приведет к росту цен на выбросы углерода. Средняя цена на разрешение выбросов углерода в ЕС в рамках системы торговли выбросами ЕС (ETS) достигла максимального значения, поскольку высокие цены на газ привели к большему использованию угля. Квоты ЕС выросли в среднем до более чем €99, превысив предыдущий максимум в €98.49, достигнутый в феврале до вторжения России в Украину. Цена на квоту выросла на 28% с начала августа. Ключевой причиной роста стало резкое увеличение стоимости поставок газа в следующем году на фоне ограничений поставок в Европу. Ввиду увеличения долгосрочных цен на газ, доля угля в топливном балансе энергетики стран Евросоюза может увеличиться. Ожидалось, что газ, который выделяет примерно вдвое меньше CO₂, чем уголь, при сжигании, позволит экономить на коммунальных услугах и сделать возобновляемые источники энергии с низким уровнем выбросов еще более привлекательными. Рост стоимости электроэнергии также может привести к временной остановке или сокращению производственной деятельности промышленных предприятий, что может сократить спрос производственного сектора на разрешения. Ранее, ЕС объявила, что в период с 2021 по 2030 год будет предоставлена помощь в размере более €29 млрд для частичной компенсации «энергоемким компаниям» повышенных цен на электроэнергию, вызванных стоимостью квот ЕС. Поскольку рост стоимости квот способствовал повышению цен на электроэнергию, некоторые энергоемкие компании в Германии, Эстонии, Финляндии и Нидерландах смогут подать заявку на частичное возмещение в период с 2021 по 2030 год затрат на выбросы углерода.

 

Правительство Великобритании планирует ужесточить лимиты арендной платы в целях защиты арендаторов социального жилья. Правительство рассматривает возможность ограничения роста арендной платы на предстоящий финансовый год на уровне 3%, 5% или 7% для арендаторов в социальном секторе. Арендная плата за социальное жилье уже регулируется правительством, при этом максимальный ежегодный рост в настоящее время установлен на уровне инфляции+1%. Учитывая, что Банк Англии прогнозирует быстрый рост инфляции, арендная плата может вырасти на 11% по существующей формуле, если не будет введен верхний предел. Согласно официальным данным, около 17% домохозяйств в Великобритании арендуют свои дома у жилищных ассоциаций. Арендаторы в секторе социальной аренды обычно платят меньше и имеют больше защиты от выселения, чем арендаторы в частном секторе. Средняя арендная плата по новым договорам аренды уже выросла на 10% за последние 12 месяцев.

 

Аналитики наблюдают большой разрыв в распределении экономических интересов между странами из-за роста цен на энергоносители. На первом месте по улучшению торговой позиции за последние 4 месяца по сравнению с аналогичным периодом прошлого года стоит Норвегия, чьи доходы от экспорта почти удвоились, а импорт практически не изменился. На втором месте находится Китай, однако в данном случае улучшение позиций больше связано с восстановлением после пандемии. Далее на третьем месте находится Индонезия, где экспорт увеличился более чем на 35%. В списке стран, где кризис оказал негативное влияние на торговый баланс, находится Индия, чьи расходы на импорт увеличились на 50%, а экспортные доходы выросли лишь на 15%. Крупные развивающиеся страны, такие как Бразилия, Турция и Южная Африка, также столкнулись с большим увеличением импорта, чем экспорта. США из нетто-импортера энергии стала в значительной степени самодостаточной. За предыдущие 5 лет экспорт Саудовской Аравии составлял около $20 млрд в месяц. С начала войны, стоимость ежемесячного экспорта страны подскочила до $40 млрд. Стоимость импорта энергозависимого Евросоюза и Японии вместе взятых более чем на $100 млрд в месяц больше, чем год назад. В годовом исчислении это составляет более $1 трлн, что в значительной степени отражает увеличение средств, выплачиваемых импортерами энергии экспортерам.

 

Хедж-фонды стратегии Macro показывают повышение доходности, в то время как хедж-фонды стратегии Equity демонстрируют худшие результаты за 10 лет. На фоне ужесточения денежно-кредитной политики США, управляющий Haidar Capital (активы под управлением – $3.3 млрд) заработал в августе около 30% (по состоянию на 26 августа), увеличив тем самым доход в этом году до 225%. Значительная часть прибыли была получена за счет торговли по кривой доходности, а также на ставках на сырьевые товары. Управляющий Rokos Capital Management (активы под управлением – $14.5 млрд), который в прошлом году понес рекордные убытки на уровне 26% в связи с колебаниями на рынках облигаций, по состоянию на 26 августа прибавил около 9%, достигнув показателя доходности в 23% с начала года. Другой хедж-фонд стратегии Macro EDL Global Opportunities (активы под управлением – $766 млн) заработал около 8% в августе, и его годовая доходность составила почти 11%. Управляющий показал такой результат на торговле турецкими и бразильскими акциями, на коротких позициях по американским и европейским акциям, а также на торговле ставками кривой доходности США, Европы, Великобритании и Японии. Управляющий Brevan Howard Asset Management также существенно заработал на торговле ставками кривой доходности, флагманский хедж-фонд управляющего (активы под управлением – $9.7 млн) показал доходность на уровне 17.3% за 2022 год. На фоне вышеуказанных факторов, таких как агрессивная политика центральных банков и возможная рецессия, хедж-фонды, которые активно покупают и продают акции, демонстрируют худшие результаты за 10 лет. По данным Preqin, совокупная доходность фондов, активно покупающих и продающих акции, упала на 12.2% за последние 12 месяцев по итогам июля, а с начала года совокупная доходность снизилась на 11.4%. Основные бенчмарки акций США S&P 500 и Nasdaq Composite существенно упали в этом году, показав отрицательную доходность на уровне 17.7% и 25.7%, соответственно.

 

Мировой нефтяной отрасли необходимы $12 трлн инвестиций. Об этом заявил генсек ОПЕК Хайсам аль-Гайс. Эти инвестиции необходимы для удовлетворения прогнозируемого роста спроса на нефть до 2045 года. «Постоянное недоинвестирование отрасли вылилось в сокращение свободных производственных мощностей, ограничение добычи и снижение объемов переработки. И все это образовалось тогда, когда спрос на нефть на самом деле растет», — отметил аль-Гайс в ходе министерской встречи G20. Ранее такое мнение выразил министр промышленности и передовых технологий ОАЭ Султан бен Ахмед аль-Джабер. «Нынешняя волатильность цен на мировых рынках углеводородов вызвана глубокими внутренними проблемами отрасли, в частности многолетним недостаточным инвестированием в добычу нефти и газа, – пояснил министр. – В итоге мировые рынки стали более зависимыми от разного рода рисков». «Согласно данным Международного энергетического агентства, инвестиции в нефтяную и газовую отрасль сейчас на $200 млрд ниже необходимого уровня. Речь идет о минимально приемлемом уровне для удовлетворения спроса на период до 2030 года», – подчеркнул министр, выступая в Дубае на Глобальном энергетическом форуме. «Кроме того, на рынках ощущается напряженность из-за роста спроса только в прошлом году на 3 млн баррелей в сутки. К последнему кварталу нынешнего года спрос вернется к уровню до начала пандемии коронавируса», – считает аль-Джабер. Ранее, в декабре прошлого года, в докладе IHS Markit говорилось, что инвестиции нефть и газ должны вырасти до предковидного уровня в примерно $525 млрд в год до конца десятилетия для обеспечения баланса спроса и предложения.

 

G7 установит потолок цен на нефтепродукты из России с 5 декабря. Министры финансов «Группы семи» (G7), которая объединяет самые промышленно развитые страны мира, на онлайн-саммите в пятницу, 2 сентября, договорились ввести потолок цен на российскую нефть. Ограничения разработаны для снижения доходов России и ее способности финансировать военные действия на Украине, а также для уменьшения их влияния на рост мировых цен на энергоносители, отмечается в совместном заявлении G7. Члены ЕС 30 мая в рамках шестого пакета санкций согласовали эмбарго на поставки нефти и нефтепродуктов из России морским путем. Запрет введен с июня с переходным периодом (для нефти — до декабря 2022 года, для нефтепродуктов — до февраля 2023 года) для контрактов, заключенных до вступления в силу эмбарго, и новых разовых сделок на спотовом рынке. Поставки нефти и нефтепродуктов из России в страны G7 в 2021 году составили 215 млн тонн на $110 млрд. Европейская комиссия поддержала предложения G7, однако теперь потребуется согласование данного шага странами – членами Евросоюза. При этом отмечается, что мера, по мнению ее разработчиков, будет наиболее эффективна только в том случае, если она получит поддержку третьих стран, которые покупают российскую нефть в больших количествах, например, Индии. Вице-премьер РФ Александр Новак назвал «полным абсурдом» подобные предложения Запада. Он заявил, что Россия остановит поставки нефти и нефтепродуктов в страны, которые примут решение об ограничении стоимости нефти из РФ.

 

Интерес к инвестициям в центры по сбору и обработке данных со стороны инвесторов и управляющих остается повышенным. На фоне распространения технологий 5G, искусственного интеллекта, автономного транспорта и облачных вычислений наблюдается рост глобального спроса на центры по сбору и обработке данных. Непоследнюю роль в этом сыграло влияние пандемии COVID. С начала 2022 года на частных рынках было осуществлено 92 сделки в данном секторе на сумму порядка $41.5 млрд, продолжая тренд на крупные сделки, наблюдавшийся в 2020 и 2021 годы. Крупнейшей инвестицией в секторе в текущем году является сделка по приватизации компании CyrusOne инвестиционными управляющими KKR и Global Infrastructure Partners. Инвестиции подобного масштаба привлекли внимание таких крупных управляющих как EQT, The Carlyle Group и Blackstone наряду с компаниями со специализацией в данном секторе недвижимости – DigitalBridge и Digital Transformation Capital Partners. Согласно данным Pitchbook, с 2012 года наиболее активными инвесторами в центры по сбору и обработке данных были EQT, GTCR, Berkshire Partners, Charlesbank Capital Partners, M/C Partners, RedBird Capital Partners, Waterland Private Equity Investments, Thompson Street Capital Partners, InfraVia Capital Partners, The Carlyle Group.

 

Французский газовый гигант уйдет из России. Один из крупнейших в мире производителей промышленных газов Air Liquide решил уйти из России. О выходе из проектов и прекращении деятельности в стране с 1 сентября 2022 года компания сообщила на своем сайте. Французский газовый гигант подписал меморандум о взаимопонимании с местным менеджментом, согласно которому Air Liquide передает ему управление своим бизнесом в стране. Компания отмечает, что решение об уходе с рынка должно быть одобрено российскими регулирующими органами. В России в Air Liquide работает около 720 человек. Производитель плотно работал с российскими металлургами «Евраз», «Северсталь» и «Металлоинвест». На долю России приходилось менее 1% оборота всей группы. Ранее развитие бизнеса в России прекратил еще один производитель промышленных газов – немецкая Linde. Компания заявила о решении в конце марта 2022 года, причиной стали военные действия России на Украине. Немецкая компания вышла из совместного с «Северсталью» предприятия по производству теплообменников для газоперерабатывающей промышленности и СПГ и также покинула проект Амурского горно-химического комбината. Кроме того, Linde отказалась от совместного с «Газпромом» строительства завода «Балтийский СПГ».

 

Back
57A Mangilik Yel avenue, Astana,
Z05T8F6, Kazakhstan
© 2012-2022 NIC NBK.