При формировании и управлении портфелем альтернативных инструментов НИК используется подход Reference portfolio.

Reference portfolio является простым, низко затратным и пассивным портфелем, который состоит только из традиционных классов активов – активы роста (фактор Growth) и активы фиксированного дохода (фактор Income).

При определении состава Reference portfolio, ключевым решением для инвестора является установление соотношения доли активов Growth к доле активов Income, что определяется риск аппетитом инвестора в соответствии с его мандатом. В зависимости от уровня риск аппетита инвестора, данное соотношение может варьироваться. Например, чем ниже терпимость инвестора к риску (консервативный подход), тем выше доля активов Income в его инвестиционном портфеле или наоборот, чем выше его риск аппетит, тем соответственно выше доля Growth в его инвестиционном портфеле. Таргетируемые параметры Reference portfolio, утвержденные Национальным Банком РК выглядят следующим образом:

  • 80 (восемьдесят) процентов из глобального индекса акций;                                        
  • 20 (двадцать) процентов из глобального индекса облигаций.